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易方达消费精选股票简评:萧楠掌舵 具有明显价值风格

时间:2020-04-10    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

易方达消费精选股票简评:以稳制胜,精选消费行业高质量增长个股

  济安金信基金

  一、 基金概况

  基金名称:易方达消费精选股票型证券投资基金

  基金代码:009265,认购期:2020-04-08~2020-04-17

  投资类型:股票型

  风险收益特征:承担中等风险,预期收益水平中等

  基金管理人:易方达基金管理有限公司

  投资目标:该基金主要投资消费行业证券,在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。

  投资范围:具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票、港股通标的股票、债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金可以根据法律法规的规定参与融资业务。

  资产配置:该基金股票资产占基金资产的比例为 80%–95%,投资于港股通标的股票最高投资比例不得超过股票资产的 50%。非现金资产中不低于80%的资产将投资于消费行业证券。

  投资策略:该基金作为消费行业主题基金,其所指消费行业包括食品与主要用品零售行业,家庭与个人用品行业,食品、饮料与烟草行业,汽车与汽车零部件行业,耐用消费品与服装行业,消费者服务行业,传媒行业,零售业等。在进行股票投资决策时,该基金会通过自上而下的研究对内地和香港市场的投资价值进行综合评价后进行地区配置;在行业配置方面,综合考察包括消费行业各子行业对宏观经济因素变化的反应、景气度及可持续性、竞争格局和相对估值水平等因素后进行配置及动态调整;个股精选方面看重具有高质量增长能力的上市公司,考察要素包括企业市场前景、管理团队、研发能力、核心竞争优势、营销能力、运营效率等多个方面。

  业绩比较基准:中证内地消费主题指数收益率×50%+中证香港 300 消费指数收益率×35%+中债总指数收益率×15%

  收益分配方式:现金分红(默认)与红利再投资

  基金费率:

  1、 认购、申购费率 (详见招募说明书)

  申购金额在500万以下时,申购费率随着申购金额增加从1.50%逐档下降至0.08%;申购金额不低于500万时,按1000元/笔收取。

  2、 赎回费率(详见招募说明书)

  赎回费率随着基金份额持有时间增加从1.5%逐档下降至0%。

  3、 其他运作费用

  管理费1.50%(年)、托管费0.25%(年)。

  附注:以上内容摘自基金的招募说明书,投资者欲知详细内容,请以基金公司的法定公开信息为准。

  二、 投资亮点

  易方达基金成立于2004年,目前业务资格涵盖公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、QFII、RQFII、基本养老保险基金投资等,是具有“全牌照”的基金管理机构。根据济安金信基金评价中心统计,截至2019年12月31日,易方达基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到3865.75亿,排名行业第一。在权益类投资方面,易方达基金旗下股混基金通过长期的稳健运行收益大幅超越市场基准指数,整体投资理念清晰,投资风格较为稳定,赢得了市场良好口碑。在2019年四季度的济安评级中,易方达基金管理有限公司在50个有三年股票型基金管理经验的基金公司中,济安评级为★★★★★,整体表现优秀,其中,盈利能力优秀,规模适度性优秀,选股能力良好。

  基金经理萧楠先生曾任易方达基金行业研究员、基金经理助理、投资经理,累计任职基金经理时间超过7年。目前在管已存续基金共5只,其中股票型基金1只,混合型基金4只,全部为主动权益类基金,合计资产规模229.8亿(截至2019年12月31日)。其独立在管时间最长的易方达消费行业股票同样是消费行业主题股票型基金,可以看出在投资风格上具有明显的价值风格,持仓行业和个股均为中长期盈利能力、增长能力稳定的上市企业,且仓位集中度较高,注重对投资组合波动和回撤的控制。

  基金经理在管基金信息

数据来源:济安金信基金评价中心(数据截至日期:2020年4月2日)数据来源:济安金信基金评价中心(数据截至日期:2020年4月2日)

  注:规模数据截至2019年12月31日

  三、 主要风险提示

  该基金投资过程中可能面临的风险除市场风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、合规性风险、税收风险等风险外,该基金的特有风险包括策略风险、模型风险、期权期货及资产支持证券交易风险等,需要特别注意的是该基金作为主题行业基金,在享受消费行业收益的同时,也必须承担单一行业带来的风险,如果未来该行业出现趋势性下跌,该基金可能出现净值大幅下跌的情况。

  另外由于该基金为股票型基金,权益类资产仓位配置比例在80%以上,且可通过港股通机制投资香港市场,因此可能面临包含规则差异、股价大幅波动等香港证券市场的特有风险以及港股通机制所特有的风险。

  投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试,根据自身情况谨慎投资。

  市场有风险,投资需谨慎。

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

责任编辑:石秀珍 SF183

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